목차
1. 2022년 포스코케미칼 연결 손익
2. 2022년 포스코케미칼 재무 현황
3. 2022년 포스코케미칼 사업부별 실적 (에너지소재)
4. 2022년 포스코케미칼 사업부별 실적 (기초소재)
5. 2022년 포스코케미칼 자회사 현황
6. 2022년 포스코케미칼 사업부별 매출 및 영업이익
7. 2022년 포스코케미칼 원재료 동향
8. 2022년 포스코홀딩스 IR자료 (포스코케미칼)
9. 2022년 포스코케미칼 실적 컨퍼런스콜 Q&A (미래에셋 김철중/최유진)
1. 2022년 포스코케미칼 연결 손익
매출액 : 2021년 대비 약 1.66배 상승한 3.3조 원
영업이익 : 2021년 대비 약 1.37배 상승한 1,659억 원
영업이익률 5%를 기록했네요.
뒤에 자료에서 나오겠지만 4분기 실적이 많은 영향을 끼친 것 같습니다.
2. 2022년 포스코케미칼 재무 현황
부채비율이 전년 대비 14.1% 증가
(부채비율 : 기업이 갖고 있는 자산 중 부채가 얼마 정도 차지하고 있는가를 나타내는 비율)
순차입금비율 22.1%
(순차입금비율 : 차입금/자기 자본*100)
(순차입금 : 차입금- (현금 + 예금))
(차입금 : 부채-무이자부채)
예시) 포스코케미칼은 연 10% 100만 원 대출받았고 무이자로 100만 원을 대출받았다. 그리고 포케은행에 예금이 100만 원 그리고 현금으로 500만 원을 가지고 있습니다.
>> 순차입금 : 100만 원(10% 이자 대출) - 600만 원(현금+예금) = -500만 원
>> 순차입금이 + : 이자를 내야 하는 대출이 많다
>> 순차입금비율 : 100만 원/600만 원*100 = 16.6%
보통 순차입금비율이 +30% 이상인 기업의 경우에는 투자에 유의해야 한다고 합니다.
포스코케미칼 순차입금비율 = 5,850 / 26,507 = 22.1%
포스코케미칼은 2022년 순차입금비율이 22.1%로 재무상태가 안정적이라고 판단됩니다.
3. 2022년 포스코케미칼 사업부별 실적 (에너지소재)
양극재 매출액이 2021년 대비 약 2.54배 상승한 1조 7,200억 원 달성했습니다.
매출액 상승 이유로는 환율 및 리튬 상승, 전기차 시장 성장, ESS향 신규수주 등에 따른 판매량 증가입니다.
ESS 판매량 비중이 잡히지 않고 있었는데 3%를 기록했네요.
음극재의 경우에는 이전에 민경준 전 사장이 얘기했던 것처럼 수익은 아직까지 기대하기는 어려운가 봅니다.
전기차 비중이 줄어들고 ESS 비중이 크게 늘었네요.
아래 링크는 작년 12월에 민경준 전 사장이 기자단 Q&A 관련 포스팅글입니다 (참고)
https://hidenmoney.tistory.com/307
[포스코케미칼] 음극재 시장현황과 포스코케미칼 투자 현황 분석!
목차 1. 글로벌 음극재 시장 규모 1-1) 2차전지 소재별 국가 점유율, 국가별 음극재 시장 점유율 1-2) 시장 수요 전망 1-3) 글로벌 음극재 매출액 TOP 기업 2. 음극재 종류와 장점 2-1) 인조흑연 음극재 2
hidenmoney.tistory.com
4. 2022년 포스코케미칼 사업부별 실적 (기초소재)
4분기 실적이 최악이 나온 이유에는 아무래도 포스코 제철소 침수가 큰 영향을 끼친 것 같습니다...
영업이익이 1.2%로 처참하네요 ㅎㅎ
5. 2022년 포스코케미칼 자회사 현황
포스코 MC머티리얼즈 : 하반기 중국 전기로 가동률 하락으로 인해 침상코크스 판매가 급감했군요
피앤오케미칼 : OCI와 합작사인 피앤오케미칼은 올해 양산&판매될 예정이네요.
6. 2022년 포스코케미칼 사업부별 매출 및 영업이익
에너지소재 영업이익이 2021년(388억 원) -> 2022년(1,502억 원) 급성장했지만
4분기가 186억 원으로 자세한 내용이 나와봐야 알 것 같습니다.
기초소재 영업이익이 2021년(829억 원) -> 2022년(157억 원)으로 급감...
3분기 40억 원, 4분기 153억 원 적자로 침수피해가 원인이었다는 걸 알 수 있네요
에너지소재(양극재, 음극재) 영업이익 : 7.7%
기초소재 영업이익 : 1.2%...
7. 2022년 포스코케미칼 원재료 동향
리튬 : 현재 중국 전기차 성장세 둔화로 리튬 수요 감소 가능성이 있지만 중국 위주의 공급 증가가 발생할 경우 가격 변동성이 확대될 것으로 예상하고 있습니다.
니켈 : 인도네시아로부터 니켈 공급량 확대가 예상됩니다.
8. 2022년 포스코홀딩스 IR자료 (포스코케미칼)
리사이클링 소재 생산능력 확보를 통한 안정적인 원자재 공급을 계획하고 있습니다.
에너지소재 : N65양극재 판매량 증가, 원료가격상승, 환율상승으로 수익성이 개선되었습니다.
내화물 : 침수로 인해 생산량 감소 및 수선비가 발생
피앤오케미칼 : 초기가동비용으로 적자가 발생
9. 2022년 포스코케미칼 실적 컨퍼런스콜 Q&A (미래에셋 김철중/최유진)
1) 양극재, 음극재 연간 전망?
양극재 : 얼티엄 셀 1월부터 판매 시작. 양극재 판매량 작년 대비 2배 이상 증가할 것
음극재 : 얼티엄 셀 향 공급 시작. 고객 다각화. 작년에 3.1만 톤 판매, 올해는 50% 정도 증가할 것
2) 자동차 업체들 가격 인하 중. 추가적인 판가 인하 가능성?
판가를 내리기 위한 움직임은 없는 상황. 물량 확보가 더 중요한 상황
가공 마진은 정해져 있는 상황, 원가 경쟁력 확보를 위해 다각도의 계약 추진 중.
보수적인 OPM 5% 정도 수준(6~7% 수준 가능)
3) IRA, 증설 계획 수립하는 데 있어서 중요한 게 어떤 영역?
3월에 최종 결정. FTA 국가로 확대될 경우 전략 수정 가능
GM과 논의하고 있는 10~15만 톤 캐나다에 그대로 진행. 전구체도 45,000톤 진행.
나머지 고객사들과는 가이드라인이 명확하게 나오면, 고객들의 니즈에 따라서 국내 증설 물량이 늘어날 가능성도 있음
(기존 계획: 2030년 60만 톤, 한국 20만 톤, 북미 20만톤, 유럽 등 20만 톤)
4) 음극재 중국 노출도 높아서 요청이 많을 것 같음. 사업 계획 공유 부탁?
고객사 니즈 높아지고 있는 상황. 수익성이 확보가 되어야 투자하는 기조
5) 올해 메탈 가격 전망?
3~3.5개월 리드 타임 존재. 리튬 가격 점진적 하락하나 중국 업황에 따라 변동성 클 것. 니켈 가격 상저 하고 전망
6) 현재 리튬 재고 상황?
저가 리튬은 다 소진했음. 원재료 가격을 낮게 가져올 수 있는 방법들을 강구하고 있음. 연간 6~7% 양극재 마진 Target
7) 4분기 감익 Breakdown
전분기 대비 이익 감소 Breakdown
일회성: 재고 평가손, 성과급 152억 원 감소
기초 소재 : 217억 원 감소
에너지 소재 재고조정, 스프레드 축소 416억 원 감소
- 라인 별로 구미(IT 등) 쪽 부정적 영향이 많았음
- 광양 양극재 영업이익률은 8% 수준 기록
https://hidenmoney.tistory.com/305
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출처 : https://www.posco-inc.com
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